مالی سال 2026 میں نجی بینکوں کے منافع میں کمی: شرح سود کا دباؤ اور بانڈ مارکیٹ میں نقصان کا اثر

ممبئی: ذرائع کے مطابق، مالی سال 2025-26 کے دوران ہندوستان کے نجی شعبے کے بینکوں کی منافع بخشیت میں نمایاں کمی واقع ہوئی ہے۔ اس کمی کی بنیادی وجوہات میں شرح سود کے دباؤ کے باعث خالص منافع کے مارجن (Net Interest Margins – NIMs) میں کمی اور حکومتی بانڈز کی مارکیٹ میں ہونے والے نقصانات شامل ہیں۔ تجزیہ کاروں کا کہنا ہے کہ ان عوامل نے بینکوں کی شیئر ہولڈرز کے سرمائے پر حاصل ہونے والی آمدنی (Return on Equity – RoE) کو متاثر کیا ہے۔

یہ بات سامنے آئی ہے کہ شرح سود میں کمی کے رجحان کے پیش نظر، بینکوں نے ڈپازٹس کے مقابلے میں قرضوں پر شرح سود کو تیزی سے ایڈجسٹ کیا، جس کے نتیجے میں ان کے منافع کے مارجن میں کمی آئی۔ آئی سی آر اے (Icra) کے وائس پریذیڈنٹ سچن سچدیوا نے بتایا کہ مالی سال 2026 میں بینکنگ سیکٹر کو خالص منافع کے مارجن پر دباؤ کا سامنا رہا۔ ان کا کہنا تھا کہ یہ صورتحال ریپو ریٹ میں کمی کے بعد قرضوں پر شرح سود کو ڈپازٹس کے مقابلے میں تیزی سے بڑھانے کا نتیجہ تھی۔ سچدیوا کے مطابق، اس رجحان اور کریڈٹ کے بڑھتے ہوئے اخراجات نے مجموعی طور پر بینکنگ سیکٹر کی منافع بخشیت پر برا اثر ڈالا اور روئی (RoE) میں کمی واقع ہوئی۔

کیئر ایج ریٹنگز (CareEdge ratings) کے سینئر ڈائریکٹر سنجے اگروال نے مزید وضاحت کرتے ہوئے کہا کہ مالی سال 2026 کی چوتھی سہ ماہی میں حکومتی مخصوص مدت کے بانڈز کی پیداوار (yields) میں نمایاں اضافے کے باعث پورے بینکنگ سسٹم کو قابل ذکر خزانے کے نقصانات کا سامنا کرنا پڑا۔

اگروال نے اس بات پر بھی روشنی ڈالی کہ چونکہ ڈپازٹس میں اضافہ کریڈٹ میں توسیع سے پیچھے رہ گیا ہے، خالص منافع کے مارجن پر دباؤ برقرار رہا ہے اور آئندہ بھی دباؤ میں رہنے کا امکان ہے۔ اس کے نتیجے میں، مجموعی طور پر بینکنگ سسٹم کے منافع میں محدودیت دیکھی گئی، جس کے باعث اثاثوں پر منافع (Return on Assets – RoA) اور ایکویٹی پر منافع (RoE) دونوں میں کمی واقع ہوئی۔

معروف نجی بینکوں کی جانب سے پیش کی گئی سرمایہ کاروں کی پریزنٹیشنز کا جائزہ لینے پر کچھ مخصوص رجحانات سامنے آئے۔ مثال کے طور پر، ایچ ڈی ایف سی بینک (HDFC Bank) کے روئی (RoE) میں مالی سال 2026 میں معمولی کمی دیکھی گئی، جو 14.3 فیصد رہی، جبکہ مالی سال 2025 میں یہ 14.6 فیصد اور مالی سال 2024 میں 14.1 فیصد تھی۔ مارچ کی سہ ماہی کے دوران، سب سے بڑے نجی بینک کے سٹینڈ الون NIM میں سالانہ بنیادوں پر 3.40 فیصد سے کمی آکر 3.38 فیصد ہو گیا۔

تیسرے سب سے بڑے نجی قرض دہندہ، ایکسس بینک (Axis Bank) نے مالی سال 2026 میں اپنے روئی (RoE) میں 16.52 فیصد سے کمی کا اعلان کیا جو 13.15 فیصد رہا۔ اس کی ڈومیسٹک NIM بھی جنوری-مارچ 2026 کی سہ ماہی میں 4.08 فیصد سے کم ہو کر 3.73 فیصد پر آ گئی۔ بینک کے ٹیکس کے بعد کے منافع (PAT) میں بھی کمی واقع ہوئی، جو مالی سال 2026 میں 24,457 کروڑ روپے رہا، جبکہ مالی سال 2025 میں یہ 26,373 کروڑ روپے تھا۔

اسی طرح، دوسرے سب سے بڑے نجی قرض دہندہ، آئی سی آئی سی آئی بینک (ICICI Bank) نے مالی سال 2026 میں اپنے سٹینڈ الون روئی (RoE) میں 17.9 فیصد (مالی سال 2025) کے مقابلے میں 16 فیصد کی معمولی کمی دیکھی۔ مارچ کی سہ ماہی میں اس کا NIM بھی ایک سال قبل کے 4.41 فیصد سے کم ہو کر 4.32 فیصد ہو گیا۔

کوٹک مہندرا بینک (Kotak Mahindra Bank) کے روئی (RoE) میں پچھلے مالی سال کے 12.57 فیصد